中国邮政财务管理有限公司副总经理刘丽娜16日表示，过渡期内，银行理财规模保持稳定，略有增长，符合监管平稳过渡的预期。随着监管政策的逐步细化，银行理财在保持规模稳定的同时，也在加快转型。恰好，很多人因捷信金融客服电话而带来更多的益处，使之蓬勃发展，对行业的促动也是较大的。
具体而言，一是经营模式日趋规范，设立理财子公司有助于强化资产管理业务的交易主体地位，实现风险控制和风险隔离；二是信息披露更加透明，披露频率更高，三是进一步优化信息披露内容和披露方式；三是加强投资者适当性管理，在发行和销售时为投资者提供理财产品；四是加快产品净值增长，投资者逐步理清产品风险与收益的匹配关系实际投资需求和风险偏好已经显现。刚性兑现风险逐步被打破，制度风险的“堰塞湖”得到有效“分流”，无风险收益率水平逐步降低，有利于资源配置效率的进一步提高。
刘丽娜表示，新资产管理条例出台后，净值理财产品的发行规模、比例和募集金额都有了较大幅度的提高。产品净值的变化也是金融产品净值转化过程的客观反映。首先，近期部分产品净值波动是由多种因素造成的。资产方面，随着经济复苏，资金利率的短期波动导致债券二级场价格波动；产品方面，理财子公司成立后，对固定收益净值产品进行战略布局。客观上，这些新产品成立时间更集中在年初利润率曲线的低点。其次，净值理财产品的退出风险可控。除少数产品外，绝大多数净值型理财产品由于资产组合分散、成立期限多样化，净值波动非常有限。近期，随着债券场企稳，前期波动较大的产品净值逐步企稳。这些产品大多是有一定期限的封闭式产品，赎回压力可控。此外，理财产品净值的波动是发展转型期不可避免的挑战，也是理财产品逐步“打破刚性交换”所面临的阵痛。要在财务管理方面加强投资研究能力和风险管理能力，在场方面加强投资者教育和适度管理。在保持原有改革步伐的同时，银行理财将进一步引导投资者积极适应场波动，注重资产配置的稳定性和可持续性，通过长期投资平滑净值波动。
产品期限方面，刘丽娜介绍，从2019年已发行产品的理财子公司来看，理财子公司产品整体投资期限明显延长，尤其是封闭式产品。一方面，到期趋势反映了银行理财客户对稳健产品的对接需求。通过延长产品周期，有助于降低场风险对理财产品净值的影响，为客户提供更稳定的产品性能。另一方面，期限结构的延长为产品转型和股权分配创造了机会。作为转型整顿的重点，延长产品期限有利于化解部分短期非标资产。同时，银行理财需要进一步布局股票场，延长期限可以平抑产品净值的波动，弥补银行理财在股票场经验不足的短板。
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